EXCEL-КАЛЬКУЛЯТОР ДЛЯ РАСЧЁТА ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИИ К ПОГАШЕНИЮ.

Инструкция для работы с универсальным эксель-калькулятором для расчёта доходности облигаций к погашению. Он позволяет проанализировать условия обращения долговой ценной бумаги и помогает построить продуманную инвестиционную стратегию с учётом налоговых льгот. Актуальность версии на январь 2022 года. Эксель-калькулятор может работать на компьютере или смартфоне при условии наличия офисного пакета с EXCEL.

Выбор инвестиционной стратегии.

1. При первичной настройке на листе "Тип счёта" из выпадающего списка выберите тип реализуемой стратегии.

2. В зависимости от используемых налоговых льгот формулы эксель-калькулятора позволяют сделать индивидуальный расчёт доходности при покупке ценной бумаги на брокерский счёт, ИИС тип А или ИИС тип Б. Заранее определитесь с будущим налогообложением. Этот шаг оказывает существенное влияние на всю дальнейшую инвестиционную деятельность.

Брокерский счёт. При покупке облигаций на брокерский счёт инвестор может запросить налоговый вычет при условии владения облигацией с момента покупки до погашения не менее 3-х лет Эксель не учитывает данную льготу, так как нет гарантий, что инвестор захочет ей воспользоваться в будущем. Льгота предоставляется при обращении в ФНС. Выбор функции "Брокерский счёт" приводит формулы экселя к полному начислению всех налогов и сборов без исключений. Другие серые ячейки можно не заполнять. Они не используются в расчётах.

ИИС (Тип Б). Выбор данной функции отключает начисление налогов с дисконта (с курсовой разницы) и удержание 13% НДФЛ с купонных выплат. Данные льготы инвестор получает при обращении в офис брокера через 3 года при закрытии своего инвестиционного счёта второго типа. Другие серые ячейки на данном листе заполнять не нужно.

ИИС (Тип А). Выбор данной функции позволяет инвестору корректировать свои действия на ведение трёхлетней стратегии с контролем выбранных облигаций. Дополнительно эксель сообщит об эффективной доходности от использования двух финансовых инструментов (облигации + ИИС тип А). При выборе этой функции необходимо заполнить дополнительные серые ячейки для последующих расчётов.

3. Для ИИС тип А дополнительно указывается дата открытия такого счёта. Она позволяет посчитать количество дней до закрытия инвестиционного счёта первого типа или определить дату окончания. Параметры используются инвесторами, которые ведут трёхлетние стратегии.

4. Для расчётов эффективности использования ИИС тип А в экселе нужно указать сумму взноса в текущем году.

5. Не забудьте ввести размер ежемесячной зарплаты. Цифра необходима для оценки соответствия суммы взноса и размера налоговой льготы, которую можно вернуть.

Нормативы в показателях:
- 4,33% годовых в первый год с момента открытия ИИС тип А. Формула определения при условии равенства зарплаты и суммы взноса следующая: единоразовая выплата в размере 13% с суммы взноса : 3 года нахождения средств на счёте.
- 6,50: годовых на второй год с момента открытия ИИС тип А. Формула определения при условии равенства зарплаты и суммы взноса следующая: единоразовая выплата в размере 13% с суммы взноса : 2 оставшихся года нахождения средств на счёте.
- 13% годовых при условии закрытия ИИС тип А чуть позднее плановой даты, но не более 12 месяцев. Инвестор выполнил минимальные требования закона для получения вычетов. Он продержал свои средства на ИИС тип А не менее трёх лет.

Любые отклонения нормативных показателей свидетельствуют о неэффективности выбранной стратегии.

Работа с вкладкой "Калькулятор".

С помощью стрелок (1.) перейдите на вкладку "Калькулятор" (2.). Можно приступить к заполнению всех серых ячеек. Пропуски каких-либо данных могут исказить результаты расчётов.

На смартфонах инвесторы чаще всего используют мобильные приложения, которые брокеры предоставляют совершенно бесплатно. Будьте осторожны при их использовании. Очень часто отображаемая доходность облигаций сильно искажена. Брокеры не могут учитывать особенности нашего налогообложения и просто игнорируют его. В результате высокой налоговой нагрузки инвестор может легко получить убыток к погашению. Особенно если покупает облигации сроком обращения менее 1 года.

Заполните серые ячейки на листе "Калькулятор". Для этого дважды кликните по нужной ячейке мышкой или пальцем на смартфоне. Если этого не сделать и сразу начать ввод эксель выдаст ошибку о необходимости ввести пароль. В первом блоке необходимо указать название облигации, её номер, номинал, дату погашения и дату покупки облигации.

При использовании функции "ИИС (Тип А)" эксель выдаст подсказку о том, что облигация подходит для покупки. Если длительность обращения облигации слишком большая по сравнению с используемой стратегией эксель выдаст подсказку о том, что такая облигация не подходит. Окончательное решение принимает инвестор. Эксель только информирует.

На следующем этапе нужно ввести информацию о текущей (расчётной) цене покупки из биржевого стакана, указать показатель НКД (накопленный купонный доход) и добавить сведения о комиссии нашего брокера.

При вводе цифр обратите внимание, что в экселе в качестве делителя дробной части используется запятая. При вводе точки в таблице вы увидите #ЗНАЧ!. Замените точку на запятую. Нельзя вводить 25.82, нужно 25,82. При вводе цифр нельзя добавлять пробелы или буквы. В таком случае вы снова увидите сообщение об ошибке.

При покупке облигации с дисконтом эксель автоматически сделает расчёт подоходного налога. Он не участвует в расчётах если на листе "Тип счёта" выбран параметр ИИС (Тип Б).

Нажимаем на кнопку "Найти в базе" для поиска сведений по выбранной облигации.

Данная кнопка активна только если заполнен номер ISIN в специальной ячейке в верху страницы. Неверное заполнение номера не позволит найти искомую облигацию. Пожалуйста, соблюдайте точность ввода букв и цифр без лишних пробелов.

Открываем карточку облигации. Переходим на вкладку "Платежи". Складываем все предстоящие купонные выплаты и вводим результат в эксель.

Дополнительно в экселе нужно указать периодичность купонных выплат. В данном случае разница между месяцами составляет половину года или 182 дня. Существуют другие длительности купонных периодов: ежемесячные - 31 день, квартальные - 91 день, годовые - 365 дней.

После заполнения всех серых ячеек эксель производит автоматическую оценку доходности согласно выбранной стратегии. В данном примере благодаря покупке государственной ОФЗ на ИИС первого типа инвестор может заработать около 12,48% годовых. Результат достигается расчётной доходностью гособлигации 8,15% годовых и эффективной доходностью ИИС 4,33% за счёт получения 13% возврата подоходного налога с суммы взноса.

Эксель калькулятор является универсальным, поэтому прямо сейчас я решил переключить стратегию на ИИС тип Б и посмотреть результаты. Такой инвестор тоже сможет оценить свою будущую прибыль. При прочих равных условиях он заработает около 9,32% годовых за счёт освобождения от уплаты подоходного налога с дисконта и купонов.

Сохраняйте заполненный эксель-калькулятор после покупки выбранной облигации. Это действие поможет вспомнить параметры ценной бумаги в случае досрочной продажи. Для хранения файлов инвесторы часто используют облачные сервисы.

КУПИТЬ КАЛЬКУЛЯТОР НА PLATI.MARKET

Создать эксель-калькулятор можно своими руками или купить готовый вариант. Свою актуальную версию я продаю через сервис Plati.Market. После оплаты ссылка приходит на электронную почту. Когда я вношу обновления в формулы все покупатели оповещаются автоматически. Новая версия файла им доступна для скачивания совершенно бесплатно.

На вопросы покупателей я с удовольствием отвечаю по электронной почте. Пожалуйста, загляните в раздел "Контакты". Практические занятия я провожу в ходе прямых трансляций на ютубе. Посмотрите, пожалуйста, актуальное расписание на вкладке "Онлайн встречи". Все записи эфиров и полезная информация опубликована на моём канале. Желаю всем только удачных инвестиций!