ЧТО ОТОБРАЖАЕТСЯ В БИРЖЕВОМ СТАКАНЕ.

Что отображается в биржевом стакане вы сможете узнать после изучения данного материала. На реальном практическом примере рассмотрена структура стакана в мобильной версии популярного торгового терминала QUIK.

Представленная информация работает исключительно в рамках предыдущих настроек. Она является их составной частью и не может использоваться отдельно в других приложениях.

Пропустите первый и второй шаги, если настройки были сделаны ранее. Без этих параметров дальнейшая работа будет неэффективной.

3. Откройте мобильное приложение торгового терминала Квик. В верху экрана нажмите на вкладку "ОБЛИГАЦИИ". В вашем списке нажмите на самую выгодную облигацию, которую вы видите на текущий момент. Далее сверху экрана в центре нажмите на вкладку "Стакан". Откроется таблица с котировками (биржевой стакан с ценами).

4. В красной части биржевого стакана группируются заявки от желающих продать такие облигации. В мобильной версии терминала Квик строки с заявками на продажу отмечены красным маркером.

5. В первой колонке биржевого стакана отображается цена облигации в процентах от номинала по которой нам готовы её продать. Во второй колонке мы видим ориентировочную грязную доходность облигации к погашению или оферте, которую мы можем получить купив такую ценную бумагу. В последней колонке загруппировано количество облигаций, которое нам готовы продать по такой цене.

Цену в процентах от номинала инвесторы самостоятельно переводят в полную стоимость облигации. Она складывается из объёма расходов на покупку такой облигации. Сюда входят накопленный купонный доход, который брокер удержит в пользу продавца облигации, комиссии брокера и биржи, а также подоходный налог в случае покупки ценной бумаги дешевле номинала. Помните главное правило: цена 100% не равна номиналу 1000 рублей!

Грязная доходность инвестором уточняется и приводится к чистой доходности. В процессе самостоятельных расчётов заранее рассчитывается подоходный налог и другие возможные расходы на приобретение облигации. Для этого используется специальная формула. Она позволяет инвестору учесть все нюансы облигации перед её покупкой.

6. Как читать информацию в биржевом стакане на примере лучшей цены от продавцов? Нам готовы продать 16 облигаций по цене 97,83% от номинала с грязной доходностью 14,21% годовых. Аналогично интерпретируются все остальные нижние строки отмеченные красным цветом. В компьютерной версии терминала Квик эта часть биржевого стакана отмечена красным фоном. Информация в обоих версиях одинаковая.

7. В зелёной части биржевого стакана группируются заявки от желающих купить такие облигации. В мобильной версии терминала Квик мы видим строки с заявками на покупку отмеченные зелёным маркером.

8. В первой колонке биржевого стакана отображена цена облигации в процентах от номинала по которой готовы купить такую ценную бумагу. Во второй колонке представлена справочная информация о грязной доходности облигации к погашению или оферте, которую может получить покупатель ценной бумаги. В третьей колонке биржевого стакана загруппировано количество облигаций, которое хотят купить по такой цене.

Инвестор должен самостоятельно перевести цену в процентах от номинала в её полную стоимость. Об этом было написано в предыдущих пунктах.

9. Как читать информацию в биржевом стакане на примере лучшей цены от желающих купить такую облигацию? Ценную бумагу хотят купить в количестве 90 штук по цене 97,78% от номинала и получить грязную доходность 14,34% годовых к погашению или оферте.

10. В центре биржевого стакана мы можем видеть лучшую цену от покупателей и продавцов. Разница между этими ценами называется спред (произносится «спрэд»).

11. На фондовом рынке часто встречаются облигации, которые не хотят продавать. В этом случае в биржевом стакане мы не видим заявки на продажу в красной части. Скорее всего такая облигация оценивается инвесторами, как максимально выгодная и надёжная, поэтому они не хотят с ней расставаться.

12. Иногда инвесторы сталкиваются с пустым биржевым стаканом. В нём нет заявок от покупателей в зелёной части и заявок от продавцов в красной части. Такая ситуация может возникать в нескольких случаях:
А. Биржа не работает, попробуйте открыть стакан в рабочее время.
Б. Торги по выбранному вами инструменту не проводятся.
В. Инвесторы не хотят покупать и продавать такую облигацию.
Г. Облигация доступна только квалифицированным или институциональным инвесторам.

В продолжении темы рассмотрим вопрос ликвидности. Инвесторы часто допускают ошибки на этом этапе. Чтобы их избежать в своей работе рассмотрим четыре возможных сценария на примере одной и той же облигации.

1 сценарий: Инвестор купил или хочет купить 10 облигаций. Для него ликвидность будет достаточной, так как он может сразу продать все купленные им бумаги. Заявок от желающих купить хватает для продажи 10 штук.

2 сценарий: Инвестор купил или хочет купить 1000 облигаций. Для него ликвидность будет низкой, так как он НЕ может сразу продать все купленные им бумаги. В видимой части биржевого стакана заявок от покупателей всего на 472 штуки.

3 сценарий: Инвестор купил 5000 облигаций и хочет их продать. Для него такая ценная бумага становится неликвидной. По этой облигации в биржевом стакане нет нужного объёма заявок от покупателей.

4 сценарий: Ликвидность (количество заявок от покупателей) для инвестора не имеет значения, если он планирует держать купленные облигации до погашения.

Вывод: В одном и том же биржевом стакане по одной облигации ликвидность для каждого инвестора будет разная и она не является ориентиром при выборе ценной бумаги и не может служить оценкой её качества.