EXCEL-КАЛЬКУЛЯТОР ДЛЯ ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ.

На этой странице представлена инструкция по использованию эксель-калькулятора для прогнозирования доходности валютных облигаций. К ним относятся замещающие облигации и еврооблигации. Номинал ценной бумаги может быть выражен в валюте любой страны. Данный калькулятор применяется в инвестиционной работе только для валютных облигаций размещённых на Московской бирже.

1. Найдите интересующую Вас валютную облигацию по инструкции на этой странице.

2. Купите и скачайте excel-калькулятор для валютных облигаций по ссылке под этим описанием. Пожалуйста, следуйте инструкциям маркетплейса PLATI.MARKET. Если у вас возникнут затруднения или вопросы, напишите мне любым удобным способом. Мои данные опубликованы в разделе "Контакты".

КУПИТЬ КАЛЬКУЛЯТОР НА PLATI.MARKET

Внешний вид excel-калькулятора представлен на скриншоте на примере замещающей облигации Газпром-капитал. Валюта номинала - доллар.

3. После скачивания при первом использовании нажмите на кнопку "Разрешить редактирование" в верхней части экселя. Для защиты от вирусов по умолчанию файл работает в режиме защищённого просмотра. Без вашего разрешения все формулы отключены.

4. Найдите строку с интересующей валютной облигацией в торговой системе QUIK. Введите название в эксель. Название можно указать в любом удобном формате.

5. В следующую серую ячейку введите номер ISIN. Он должен совпадать с данными в торговой системе QUIK. В дальнейшем он потребуется экселю для поиска предстоящих купонных выплат.

6. Введите текущую дату покупки. Обращаю внимание на важный нюанс. Если сегодня не удалось купить валютную облигацию, то завтра нужно изменить дату покупки на новую.

7. Укажите комиссию вашего брокера в процентах с суммы сделки. Заранее уточните особенности вашего тарифного плана.

8. Введите значение номинала из торговой системы QUIK. Уточняйте его значение для каждой облигации. У ценных бумаг с амортизацией номинала его значение может быть меньше 1000.

9. В эксель-калькуляторе нажмите на кнопку КУРСЫ ВАЛЮТ ЦБ РФ. На сайте Центрального банка возьмите курс нужной валюты и введите в эксель. Заранее уточните у вашего брокера, по какому курсу будут произведены расчёты.

10. В следующую ячейку внесите данные по размеру НКД (накопленный купонный доход). Его брокер удержит автоматически в пользу продавца облигации. Показатель накопленного купонного дохода меняется ежедневно. Если сегодня не удалось купить выбранную облигацию, то завтра необходимо заново ввести значение НКД в эту ячейку.

11. Дважды кликните по строке в торговой системе Квик. Откроется биржевой стакан. Укажите в экселе цену, по которой собираетесь купить выбранную валютную облигацию. Цена в стакане указана в процентах от номинала. Если в данном примере вам нужно 10 облигаций, то в качестве расчётной цены нужно взять максимально возможную стоимость позволяющую удовлетворить вашу заявку (89,30%).

12. Эксель сделал расчёт полной стоимости валютной облигации. Далее необходимо перейти на лист "ВЫПЛАТЫ".

13. Сверху листа "ВЫПЛАТЫ" необходимо нажать на кнопку "НАЙТИ В БАЗЕ" для поиска сведений о предстоящих выплатах.

14. Далее поочерёдно для каждой строки заполняется номер купонного периода.

15. Также поочерёдно для каждой строки указывается дата выплаты купона. Эксель проводит автоматический контроль ошибок. Если на момент расчётов дата выплаты уже прошла, то будет отображено предупреждение. Расчёт для такой строки не производится.

16. В следующие ячейки нужно ввести суммы выплат купонов в валюте номинала. В данном примере номинал выражен в долларах, а значит купоны опубликованы тоже в долларах.

17. Затем вводится размер номинала в конкретной валюте в определённую дату. В данном примере номинал выражен в долларах и будет выплачен в дату последнего купонного периода. На следующем скриншоте представлен пример заполнения калькулятора, когда номинал выплачивается в конце срока.

18. Условиями некоторых валютных облигации предусмотрено частичное погашение номинала. В этом случае необходимо указать размер такой выплаты для каждой даты в колонке "Номинал, валюта". На следующем скриншоте показан пример заполнения калькулятора, когда номинал выплачивается частями.

19. Вверху страницы нажмите на кнопку "МАКРООПРОС ЦБ". Вы будете перенаправлены на страницу Центрального банка. Из строки "Курс USD/RUB" введите в эксель прогнозы курса валюты к каждому купону по годам предстоящих выплат.

20. После заполнения информации по купонам с прогнозом рублёвых выплат вернитесь на лист "ОБЛИГАЦИЯ" для просмотра результатов.

21. На основе указанного курса валюты эксель сделал оценку возможной суммы к погашению, а также рассчитал налоги.

22. Указывая разное поведение курса валюты на листе "КУПОНЫ" инвестор может определить верхнюю и нижнюю границу доходности выбранной облигации.

Традиционно используются два сценария. Негативный: курс валюты снижается. Тогда в экселе указывается нижняя граница. И позитивный: курс валюты повышается в период срока обращения облигации. Тогда указывается верхняя граница. Мной в качестве примера взят нейтральный сценарий.

После завершения оценок инвестор принимает решение о целесообразности покупки такой облигации. Если она была куплена, то производится коррекция курса валюты по каждой полученной выплате. Таким образом к концу срока обращения облигации инвестор узнает точную доходность за период владения выбранной ценной бумагой.